Opce – význam, kde obchodovat, akcie

Opce představují zajímavou investiční příležitost pro ty, kteří hledají vyšší ziskovost. Jde o silný finanční nástroj, který může být použit pro spekulaci, zajištění rizika nebo získání dodatečného příjmu. Jejich pochopení však vyžaduje určité znalosti. Co jsou opce, jak fungují a jak je lze efektivně využívat?

Opce mohou investorovi přinést značný zisk. Nicméně obchodování s opcemi může být také velice riskantní, jelikož je spojeno s vysokým rizikem. Před zahájením obchodování s opcemi je proto nezbytné získat dostatek informací a zkušeností. Jen dostatečnou přípravou se lze těmto rizikům vyhnout.

Opce nabízejí investorům široké spektrum možností. Mohou sloužit jako nástroj pro spekulaci, zajištění portfolia, nebo pro výnosnější obchodní strategie. Investoři mohou například použít opce k omezení rizika při poklesu hodnoty akcií nebo k maximalizaci zisků při jejich růstu.

Co je opce a jaký má význam?

Opce je smlouva mezi dvěma stranami, která držiteli dává právo koupit nebo prodat podkladové aktivum (například akcii, komoditu, nebo index) za předem stanovenou cenu do určitého data. Podkladové aktivum je základ, od kterého se odvozuje hodnota opce.

Jinými slovy se tedy jedná o finanční derivát, který dává svému majiteli právo koupit nebo prodat určité podkladové aktivum za předem stanovenou cenu do určitého data. Toto právo je však zpoplatněno, a to prostřednictvím opční prémie, kterou kupující platí prodávajícímu.

Obecně se opce dělí na dva typy:

• call opce – dává majiteli právo koupit podkladové aktivum za předem stanovenou cenu
• put opce – dává majiteli právo prodat podkladové aktivum za předem stanovenou cenu

Call opce dává držiteli právo koupit podkladové aktivum za předem stanovenou cenu. Tento typ opce se využívá, pokud investor očekává růst ceny podkladového aktiva. Pokud má například call opci na akcie s realizační cenou 100 USD a tržní cena akcií vzroste na 120 USD, může akcie koupit za 100 USD a ihned je prodat za 120 USD, čímž získá zisk.

Put opce dává držiteli právo prodat podkladové aktivum za předem stanovenou cenu. Tento typ opce se hodí, pokud investor očekává pokles ceny podkladového aktiva. Pokud například vlastní put opci na akcie s realizační cenou 100 USD a cena akcií klesne na 80 USD, může akcie prodat za 100 USD, díky čemuž neprodělá a opět získá zisk.

	Call Opce	Put Opce
Právo	Koupit	Prodat
Spekuluje na	Růst ceny	Pokles ceny
Využití při	Bullish trzích	Bearish trzích
Ochrana proti	Poklesu ceny	Růstu ceny

Binární opce – jak je obchodovat a jaká nesou rizika?

Binární opce představují jeden z nejjednodušších způsobů, jak spekulovat na pohyb trhu. Stručně řečeno jde o jednoduchý typ opce, kde investor pouze hádá, zda cena podkladového aktiva vzroste nebo klesne do určitého data. Výsledek je buď „ano“ nebo „ne“, tedy binární.

Jedná se tedy o typ opčního kontraktu, který držiteli vyplácí pevnou částku, pokud je splněn určitý podmínkový výsledek (např. cena aktiva dosáhne určité hodnoty v určitém časovém intervalu). V opačném případě ztrácí investor celou vloženou částku.

Binární opce jsou vhodné spíše pro zkušené obchodníky s vysokou tolerancí k riziku. Mezi přední výhody lze zařadit jednoduchost, pevně stanovené riziko, fixní zisk a širokou škálu aktiv. Co se týče nevýhod, řeč je především o vysoké rizikovosti, omezené návratnosti a regulačním prostředí.

Jak obchodovat binární opce?

• vybrat si brokera – zvolit si spolehlivého brokera nabízející obchodování s binárními opcemi
• otevřít si účet – zaregistrovat se a provést vklad
• vybrat aktivum – rozhodnout se, se kterým aktivem obchodovat
• určit směr – vybrat si, zda cena půjde nahoru nebo dolů
• zvolit dobu expirace – určit, kdy opce vyprší
• otevřít obchod – potvrdit svůj obchod

Binární opce jsou známé svou vysokou volatilitou. To znamená, že cena podkladového aktiva může rychle kolísat, čímž zvyšuje riziko ztráty. Riziko ztráty hrozí i z toho důvodu, že někteří brokeři mohou manipulovat s trhem čistě ve svůj prospěch. Je proto potřeba dbát zvýšené pozornosti a nepouštět se do obchodování pod vlivem emocí.

Opce na akcie – proč s nimi obchodovat?

Nejčastěji se obchoduje s opcemi na akcie. Ty umožňují investorům spekulovat na růst či pokles ceny konkrétní akcie nebo celého akciového indexu. Zároveň investorům umožňují zajištění proti riziku poklesu akciového portfolia.

Pokud například investor vlastní akcie společnosti a obává se jejich poklesu, může zakoupit put opci, která mu poskytne ochranu před ztrátami.

Proč obchodovat s opcemi na akcie? Opce umožňují investorům dosáhnout vyššího zisku při relativně nízké investici díky tzv. pákovému efektu. Při správném odhadu vývoje trhu (spekulativním obchodování) nabízejí možnost rychlého zisku. Prodávající navíc mohou získat pravidelný příjem z opčních prémií. Opce tak lze využít k ochraně stávajícího portfolia před poklesem hodnoty – v tomto případě je řeč o hedgingu.

XTB, eToro, DEGIRO – kde obchodovat opce?

Obchodování s opcemi vyžaduje speciální obchodní účet, který podporuje derivátové transakce. Na trhu existuje mnoho brokerů, kteří nabízejí možnost obchodovat opce.

Jednou z populárních platforem pro investování je například XTB, která nabízí širokou škálu finančních produktů, včetně akcií, ETF, komodit a dalších aktiv. XTB je oblíbené pro svou uživatelsky přívětivou platformu a komplexní vzdělávací materiály. Bohužel, XTB nenabízí obchodování s opcemi. Přesto však platforma nabízí jedny z nejlepších poplatků na trhu a možnost sociálního obchodování.

eToro je vhodné jak pro úplné začátečníky, tak i pro pokročilé obchodníky. Nabízí intuitivní rozhraní a sociální obchodování, které umožňuje kopírovat obchody zkušenějších investorů. Kromě opcí lze na eToro obchodovat také s kryptoměnami. Začátečníci si navíc mohou založit bezplatný demo účet.

DEGIRO je známé svými nízkými poplatky a širokou nabídkou investičních nástrojů. Platforma umožňuje přístup k různým trhům a obchodování opcí za atraktivní ceny.

Výběr vhodného brokera pro obchodování s opcemi je důležitým rozhodnutím, které může výrazně ovlivnit investorův úspěch. Ať už jde o eToro či Degiro, každý broker má své výhody i nevýhody. Který z nich je nejvhodnější a kde obchodovat opce?

	XTB	eToro	DEGIRO
Opce	Ne	Ano	Ano
Sociální obchodování	Ano	Ano	Ne
Poplatky	Nízké	Střední	Nízké
Vzdělávací materiály	Ano	Ano	Ano
Zákaznická podpora	Česká	Mezinárodní	Samoobslužné

Při výběru vhodného brokera je potřeba zvážit své zkušenosti, investiční styl a investiční cíle. Pro začátečníky může být výhodnější platforma s bohatou nabídkou vzdělávacích materiálů a intuitivním rozhraním.

Pokud investor preferuje sociální obchodování a kopírování úspěšných investorů, měl by vyzkoušet eToro. Pokud hledá spíše nízké poplatky a dlouhodobé investování, může si zvolit DEGIRO. XTB je pak nejlepší volbou pro ty, kteří se vyznají v pokročilejší technice.

Strategie pro obchodování opcí – jak vybrat správnou opci a jak vypočítat její hodnotu?

Existuje mnoho strategií, jak obchodovat opce. Investoři mohou například prodat call opci na akcie, které již vlastní (covered call), nebo koupit put opci na akcie, které vlastní, aby snížil riziko (protective put).

Vyzkoušet může také strategii straddle, při níž koupí call i put opci se stejnou realizační cenou i expiračním datem, pokud očekává větší pohyb ceny, ovšem nezná směr. Komplexní strategii, která kombinuje více opcí s různými cenami a expiracemi, se pak přezdívá iron condor.

Výběr správné opce je klíčovým rozhodnutím pro úspěšné obchodování. Při výběru je potřeba zvážit:

• podkladové aktivum – zda investor zvolí akcie, indexy či komodity
• směr trhu – zda investor očekává růst nebo pokles ceny podkladového aktiva
• expirační dobu – zda chce investor investovat krátkodobě nebo dlouhodobě
• strike price – jaká je pro investora výhodná realizační cena
• volatilitu trhu – jak kolísavý je trh (vyšší volatilita zvyšuje hodnotu opce)
• opční prémie – kolik je investor ochoten zaplatit za opci

Jaké jsou tedy klíčové strategie pro výběr vhodných opcí? Pokud investor očekává růst ceny, vyplatí se investovat do call opce – pokud naopak očekává pokles ceny, měl by investovat do put opce.

Dále ještě existuje tzv. vertikální spread, který kombinuje nákup a prodej opcí se stejným expiračním datem, ovšem různými strike price, a horizontální spread, který dělá pravý opak, tedy kombinuje stejný strike price s různými expiračními daty.

Jak vypočítat hodnotu opce? Hodnota opce je určena několika faktory, a sice intrinsickou hodnotou (intrinsic value), časovou hodnotou, volatilitou, úrokovou sazbou a dividendy.

Intrinsická hodnota, neboli intrinsic value, zobrazuje rozdíl mezi strike price a aktuální cenou podkladového aktiva. Časová hodnota je pak spojená se zbývajícím časem do expirace. Další pojmy si už zvládne vyložit prakticky každý – volatilita představuje hodnotu opce (čím vyšší volatilita, tím vyšší hodnota opce), úroková sazba ovlivňuje náklady na držení opce a dividendy ovlivňují zejména call opce.

Přesné vyhodnocení hodnoty opce vyžaduje sofistikované modely. Jedním z nich je například Black-Scholesův model.